WPC8 2 BJQ0X 3o":N_uu¶NNNu:N:AuuuuuuuuuuAAhרN[ϨܨNANmuNhuhuhNuuAAuAuuuuN[Auuuuhp/p~N:NN'NNNNNNNNNNuAhhhhhϜhhhhhNANANANAuuuuuuuuuuhuuuuuuhhhhhhhuhhhhuuuuuuuuNNNAN[uAAAAAuuuuuuϨNNN[[[[AAAuuuuuuܨuhhhuAuN[AuuuuuR:juNhuuuuu@HuFuF*hhuNNuuNhF'AMM捍]@s:`捍fs`sfszRMuzsff",;HXX;;;Xd,;,1XXXXXXXXXX11dddNvvlb;Elbvbll;1;SX;NXNXN;XX11X1XXXX;E1XXXXNU#U`;,;;;;;;;;;;;;X1NNNNNvvNlNlNlNlN;1;1;1;1XXXXXXXXXXNXXXXXbXNNNvNvNvNvNXlNlNlNlNXXXXXXXX;;;1;EXl1l1l1l1l1XXXXXXv;v;v;bEbEbEbEl1l1l1XXXXXXXlNlNlNXl1Xv;bEl1XXXXX>,PX;NXXXXX17X5X5 NNX;;XXbb;N5ddaa~1d::aaa~~~dkkGd0~W,Iykk~~~~NkktWaaa~~~{ouakIlWsNsWk\>:ayaX\rWaafaikNpNzfk}ayyozk~Times RomanTimes Roman BoldTimes Roman Italic2! W "2CRddCCCdq2C28dddddddddd88qqqYzoCNzoozzC8C^dCYdYdYCdd88d8ddddCN8ddddY`(`lC2CC!CCCCCCCCCCd8YYYYYYzYzYzYzYC8C8C8C8ddddddddddYdddddodYYYYYYYdzYzYzYzYddddddddCCC8CNdz8z8z8z8z8ddddddCCCoNoNoNoNz8z8z8dddddddzYzYzYdz8dCoNz8dddddF2[dCYddddd7>d<d<$YYdCCddooCY<qqnn!8qBBnnnqyyPq7c1RyyXyycnnn~nyRzcXcyhFBnndhcnntnvyX~Xsyn~yVon 8 - Skjalap. (1.h) - HP LJ IIIISKJALAP.PRSo4 PCs*@"2CoddȧCCCdr2C28ddddddddddCCrrrdzNdzoȐC8CtdCdoYoYCdo8Co8odooYNCodddYO,OhC2CC!CCCCCCCCCCo8dddddȐYYYYYN8N8N8N8oddddooooddoddddzodddYYYYoYYYYddddddooNNN8Ndo88888ooooddȐYYYoNoNoNoNCCCooooooȐdYYYo8oYoNCddodoF2ldCdddddd,_X;XXXXXX5:X5X51XXX;;XXbb;X5eeaa~1e::aaa~~~ekkGe0~W,Iykk~~~~NkktWaaa~~~{ouakIlWsNsWk\>:ayab\rWaafaikNpNzfk}ayyozk~27) .\3  7",;JXX;;;Xw,;,1XXXXXXXXXX;;wwwXllvll;NvbvllXbllbbE1EKX;XXNXN1XX11N1XXXXEE1XNvNNEG1G`;,;;;;;;;;;;;;X1lXlXlXlXlXvvNlNlNlNlN;1;1;1;1vXXXXXXXXXbNlXXXXbNXlXlXlXlXvNvNvNvNXlNlNlNlNXXXXXXXX;;;1;NvNb1b1b1b1b1vXvXvXvXXXvlElElEXEXEXEXEb1b1b1XXXXXXvbNbEbEbEXb1vXlEXEb1bNbNXXX>,\XEXXXXXX17X5X5&bbX;;XXXX;b5wwaa~1w::aaa~~~wkkGw0~W,Iykk~~~~NkktWaaa~~~{ouakIlWsNsWk\>:ayaX\rWaafaikNpNzfk}ayyozk~":NuuNNNu:N:AuuuuuuuuuuNNu٨[uܨ騨NANuNuhhNuANA‚uh[Nuuuh\3\yN:NN'NNNNNNNNNNAuuuuu騨hhhhh[A[A[A[Auuuuuuuuuuuuuhhhhhhhhuuuuuu[[[A[uAAAAAuu騨hhh[[[[NNN騨uhhhAh[NuuuR:~uNuuuuuuFMuFuFAuuuNNuuNuF'AMM捍]@s:`捍fs`sfszRMւzsffMoS2X$To4 PCMtW2 Xwtt4 p(AC|DbI,'b4 PC^3J7!'mdJ4 PC^3M:! tudM4 p(AC^3I7!bdI4 XC|DfM, tf4 p(AC|DaI,a4 XCZa:%p4 PC Ze: vp4 p(ACLET6Venjulegt 4 (Times Roman 14,0 pt). $a,q,$ p4 PC%  p4 PC% 28178\3 7HAU3Haus #2 fyrir skjalaritun.1Zɩ j 1988!89. ! 1058 r fr stofnun AlYingis. 111. l?ggjafarYing. ! . ml.  SiLET2  b4 PC'  /HAU2  3'3'Standard6&>6&Standard/&U("Von `*@  ?   X` hp x (#%'0*,.8135@8:rn Kristinsson, fj?lluWu um hrif hCsbr)fa  peningakerfi landsins og hlutverk bankans sem viWskiptavaka fyrir hCsbr)f. Xeir kvWust ekki geta sagt til um hrif hCsbr)fanna  fjrmla- og veWbr)famarkaWinn 1 landinu. Xeir t?ldu aW hCsbr)f yrWu ekki talin eins litleg eign og t.d. sparisk1rteini r1kisins. Xv1 mundu vextir Yeirra verWa h%rri en  sparisk1rteinum. X kom fram 1 mli Yeirra aW ekki er reiknaW meW aW SeWlabankinn kaupi hCsbr)f 1 neinum m%li. Hann mun leggja fram kauptilboW  verWbr)faYingi fyrir hCsbr)f 1 litlum m%li til aW tryggja s?lugengi Yeirra. X; mundi mikiW framboW hCsbr)fa l1klega leiWa til l%kkandi kaupgengis af hlfu bankans. Xannig virWist erfitt aW gera s)r grein fyrir v%ntanlegum aff?llum viW s?lu hCsbr)fa og v?xtunarkr?fu markaWarins. Xess hefur ekki veriW ;skaW aW SeWlabankinn geri Cttekt  Yessu mikilv%ga atriWi og er YaW miWur. AS0  m;ti. + FulltrCar AlYUWusambands 0slands, Yeir smundur Stefnsson, smundur Hilmarsson, Bj?rn X;rhallsson og Gr)tar Xorsteinsson, komu  fund nefndarinnar og lUstu yfir andst?Wu sinni viW hCsbr)fafrumvarpiW. Xeir t?ldu aW meW lagf%ringum  gamla hCsn%Wiskerfinu, sem vissulega v%ri meW m?rgum agnCum, m%tti komast hj hinum l?ngu biWr?Wum. Bentu Yeir m.a.  aW enn vantaWi um 2 milljarWa kr;na af framlagi r1kisins til byggingarsj;Wanna samkv%mt samkomulaginu fr 1986. MeW Yeim fjrmunum yrWi ekki um neinar biWraWir aW r%Wa. Xeir h?fWu hins vegar miklar hyggjur af Yv1 hCsbr)fakerfi sem frumvarpiW gerir rW fyrir og neikv%Wum hrifum Yess, m.a. X$ hugsanlegum hum v?xtum og affallaviWskiptum meW hCsbr)f sem mundu leiWa til mikillar greiWslubyrWi lntakenda. TalaW var um vaxtasprengingu Yegar 10.000 manns af biWlistanum yrWi att saman um kaup  Yeim 5000 1bCWum sem ganga kaupum og s?lum rlega. Xeir h?fWu hyggjur af f;lki sem mundi lenda 1 miklum greiWsluerfiWleikum Yar sem ;Yolinm%Win mundi verWa skynseminni yfirsterkari. X h?fWu Yeir hyggjur af Yv1 aW vaxtab;takerfiW mundi reynast erfitt 1 framkv%md og h%tta  aW f)lagslegar 1bCWir yrWu Ct undan 1 Yv1 kerfi. Vaxtab%tur 1 gegnum skattakerfiW 1 staW niWurgreiddra vaxta v%ri mj?g fl;kiW kerfi og mikil h%tta  aW r1kiW mundi flj;tlega skera niWur framlag til vaxta og koma smm saman  fullum markaWsv?xtum  hCsn%Wislnum. + Nokkrar umr%Wur urWu um Ytt l1feyrissj;Wanna og form hCsbr)falna. FulltrCar AS0 t?ldu YaW vera til b;ta ef seljendum eWa kaupendum 1bCWa yrWi gert aW Yurfa aW s%kja um hCsbr)faln 1 staW h?mlulausra skuldabr)faskipta. X t?ldu Yeir ekki frleitt aW l1feyrissj;Wirnir t%kju upp beinar lnveitingar aftur og Y  grundvelli hCsbr)fa. Bent var  aW n%r allir fjrmunir, sem notaWir eru til hCsn%Wislna, koma fr l1feyrissj;Wunum. X v%ri ef til vill eWlilegast aW l1feyrissj;Wirnir s%ju um hCsn%Wisln  grundvelli hCsbr)fa sjlfir 1 staW Yess aW lta fjrmuni Yeirra fara 1 gegnum byggingarsj;Wi r1kisins til hCsbr)falna. TekiW er undir hugmyndir Yingmanna Borgaraflokksins um hCsn%Wisln  grundvelli hCsbr)faCtboWs 1 staW h?mlulausra skuldabr)faskipta eins og frumvarpiW gerir rW fyrir. Kemur Yetta sj;narmiW fram 1 ums?gn AS0 um frumvarp Borgaraflokksins um s)rstakar hCsn%Wislnastofnanir  fylgiskjali I. VerkamannasambandiW meW hCsbr)fum. + GuWmundur J. GuWmundsson, fulltrCi Verkamannasambands 0slands, kom  fund nefndarinnar og lUsti yfir stuWningi Yess viW frumvarpiW. Kom fram 1 mli hans aW stj;rn Verkamannasambandsins hefur fyrst og fremst hyggjur af hinum l?ngu biWr?Wum eftir hCsn%Wislnum 1 nCverandi kerfi. Hann benti m.a.  aW f;lk tekur dUr skammt1maln viW kaup  1bCWarhCsn%Wi af Yessum ors?kum og lendir Yv1 oft 1 miklum greiWsluerfiWleikum. Hann s)r Y lausn meW hCsbr)fakerfinu aW skj;lst%Wingar Verkamannasambandsins muni eiga styttri biWt1ma eftir hefWbundnum lnum meW niWurgreiddum v?xtum Yar sem aWrir og efnameiri einstaklingar muni fara yfir 1 hCsbr)faln. Fasteignasalar n%gWir. + X;r;lfur Halld;rsson, formaWur F)lags fasteignasala, kom  fund nefndarinnar og lUsti n%gju sinni yfir hCsbr)fafrumvarpinu. Hann taldi aW Yetta mundi l)tta  biWr?Winni og auWvelda fasteignaviWskipti. AWspurWur taldi hann aW ekki v%ri h%tta  Yv1 aW verW fasteigna mundi h%kka vegna h?mlulausra hCsbr)faviWskipta. Ekki hefur Yeirri spurningu veriW svaraW hvort r1kistryggW hCsbr)f og frjls fasteignaviWskipti eiga saman. $tlar r1kiW aW byrgjast ?ll fasteignaviWskipti landsmanna? Er n%sta skref YaW aW r1kiW byrgist ?ll viWskipti landsmanna meW notaWa b1la? Xj;Whagsstofnun  bWum ttum. + Tveir fulltrCar Xj;Whagsstofnunar komu  fund nefndarinnar, Yeir J;hann RCnar Bj?rgvinsson og SigurWur Sn%varr. J;hann taldi aW meW Yeirri Ctf%rslu  hCsbr)fakerfi, sem l?gW er til 1 frumvarpinu, s) veriW aW fara inn  mj?g varhugaverWar brautir 1 peningamlum. HCsbr)fin meW Yeirri r1kisbyrgW, sem fylgir Yeim, koma til meW aW virka eins og aukiW peningamagn 1 umferW n Yess aW nokkur verWm%task?pun 1 Yj;Wf)laginu standi Yar  bak viW. Ekki s) h?fWaW til sparnaWarins 1 Yj;Wf)laginu viW veitingu z$ hCsbr)falna og Yv1 munu Yau verWa verWb;lguhvetjandi. Skuldabr)faCtboW, eins og till?gur Borgaraflokksins um hCsbr)fakerfi bera meW s)r, s) hins vegar 1 samr%mi viW YaW meginsj;narmiW aW h?fWa til sparnaWarins 1 Yj;Wf)laginu Yegar hugsaW er til fjrfestinga. Kemur Yetta fram 1 ums?gn um frumvarp Borgaraflokksins um hCsn%Wislnastofnanir og samanburWi viW hCsbr)fakerfi f)lagsmlarWherra sem er  fylgiskjali II. SigurWur Sn%varr var hins vegar ekki  sama mli og taldi aW hCsbr)fakerfiW, eins og YaW liggur fyrir, geti veriW hagkv%m lausn. HCsn%Wisstofnun les bl?Win. +  fund nefndarinnar komu fulltrCar HCsn%Wisstofnunar r1kisins, Yeir SigurWur E. GuWmundsson forstj;ri, Hilmar X;risson skrifstofustj;ri, Gr)tar GuWmundsson, yfirmaWur rWgjafar- og greiWsluerfiWleikadeildar, Percy Stefnsson, deildarstj;ri Byggingarsj;Ws verkamanna, og Haukur SigurWsson, deildarstj;ri Byggingarsj;Ws r1kisins. 0 mli Yeirra kom m.a. fram aW Yeir hafa ekki haft t%kif%ri til aW setja sig s)rstaklega inn 1 hCsbr)fafrumvarpiW. XaW var unniW 1 milliYinganefnd og s1Wan undirbCiW af emb%ttism?nnum f)lagsmlarWuneytisins. HCsn%Wisstofnun veit Yv1 1 raun ekki meira um mliW en almennur blaWalesandi sem hefur fylgst meW mlinu 1 blaWafr)ttum. Fram kom aW engin undirbCningsvinna hefur fariW fram af hlfu HCsn%Wisstofnunar vegna hCsbr)fakerfisins. Engar hugmyndir eru um v%ntanlegt umfang hCsbr)faviWskipta og engar rekstrar%tlanir hafa veriW gerWar. + Miklar umr%Wur urWu um hina l?ngu biWr?W eftir hCsn%Wislnum. FulltrCar HCsn%Wisstofnunar telja aW ekkert lt s)  biWr?Winni og hCn haldi fram aW vaxa. Af hlfu nefndarmanna kom fram mikil gagnrUni  meWh?ndlun HCsn%Wisstofnunar  afgreiWslu lna og lnsloforWa. Xannig eru margir l1feyrissj;Wir sem hafa ekki staWiW viW samkomulag um skuldabr)fakaup. Vantar um 1,6 milljarWa kr. inn 1 hCsn%WislnakerfiW af Yessum ors?kum. HCsn%Wisstofnun hefur Y; ekki s)W st%Wu til aW skerWa lnsr)tt sj;Wf)laga 1 Yeim l1feyrissj;Wum sem ekki hafa staWiW viW samningana. Enn fremur vakti g;W sj;WsstaWa hj byggingarsj;Wunum athygli. RCmlega 1 milljarWur kr. var 1 sj;Wi um ram;t og rCmlega 800 millj. kr. viW s1Wustu mnaWam;t. Er ekki h%gt aW flUta Ctlnum sem Yessu nemur? + VitaW er aW t?luverW aff?ll verWa  lnsums;knum vegna Umissa aWst%Wna hj ums%kjendum. Samt hefur n%r engin vinna veriW innt af hendi til aW rannsaka hvort ums;knir s)u tv1teknar, m.a. s) b%Wi s;tt um 1 verkamannabCstaWakerfinu og 1 hinu almenna hCsn%Wislnakerfi. Ekki er gengiW eftir Yv1 aW Yeir sem f lnsloforW eWa tilboW um ln sinni Yv1 en falli ella Ct Cr biWr?Winni. Svona m%tti lengi telja. X hefur ekki veriW hugaW aW Yeirri lausn aW hafa h%rri vexti  lnum til ums%kjenda Cr v1kjandi h;pum (Y.e. eignamanna og Yeirra sem eiga 1bCWir fyrir) en hj forgangsh;punum sem Y; er heimilt samkv%mt l?gum. X kom fram gagnrUni  Y rWst?fun aW lta ums%kjendur t1unda fjrhags- og eignast?Wu s1na Yremur rum Wur en ln er veitt. Spurt er hv1 ;afgreiddar ums;knir falli ekki sjlfkrafa Cr gildi viW ram;t. VerkamannabCstaWakerfiW vantar 1bCWir. +  fund nefndarinnar kom R1karWur Steinbergsson, framkv%mdastj;ri stj;rnar VerkamannabCstaWa 1 Reykjav1k. Hann sagWi aW mikil Y?rf v%ri fyrir f)lagslegar 1bCWir og virtist fara ?rt vaxandi.  s1Wasta ri komu 1150 ums;knir um verkamannabCstaWi, en aWeins var h%gt aW sinna 250 ums%kjendum. Stj;rn verkamannabCstaWa bUr samt ekki til langar biWraWir Yar sem allar ums;knir, sem eru ;afgreiddar um ram;t, falla Y Cr gildi. z$ NC eru um 2800!3000 verkamannabCstaWir 1 Reykjav1k og Y?rf er fyrir byggingartak  Yessu sviWi. T?luverW br?gW eru aW Yv1 aW margir reyni aW misnota f)lagslega 1bCWakerfiW og er erfitt aW komast hj sl1ku. Fram komu hugleiWingar um YaW hvort stj;rnir verkamannabCstaWa Yyrftu aW kaupa 1bCWir meW hCsbr)fum. Stj;rn verkamannabCstaWa kaupir t?luvert af verkamannabCst?Wum eldri en 30 ra sem Y seljast  frjlsum fasteignamarkaWi. Sl1kar 1bCWir yrWu v%ntanlega aW kaupast meW hCsbr)fum og endursala til ums%kjanda aW taka miW af Yv1. Atvinnul1fiW tapar. +  fund nefndarinnar kom GuWmundur Gylfi GuWmundsson, Fasteignamati r1kisins. GuWmundur Gylfi tti s%ti 1 Yeirri milliYinganefnd sem fjallaWi um hCsbr)famliW og skilaWi hann minnihlutaliti samt smundi Stefnssyni. Gylfi kvaWst vegna starfa sinna hafa ?Wlast mikla Yekkingu og reynslu  fasteignamarkaWinum. Hann sagWi m.a. aW 5!7% af ?llum 1bCWum landsmanna gengju kaupum og s?lum rlega. Xetta eru um 4700 1bCWir. Xar viW b%tast 1300 nUjar 1bCWir rlega eWa samtals eru gerWir um 6000 kaupsamningar vegna 1bCWakaupa rlega. Um YriWji hluti Yeirra, sem er  fasteignamarkaWinum Yarf ekki  lnum aW halda. XaW er fyrst og fremst ungt f;lk sem Yarf  miklum hCsn%Wislnum aW halda. + Gylfi taldi aW meW breytingum  nCverandi hCsn%Wiskerfi v%ri h%gt aW n jafnv%gi og CtrUma biWr?Winni  tilt?lulega sk?mmum t1ma. MeW hinu sjlfvirka hCsbr)fakerfi, Y.e. meW h?mlulausum skuldabr)faskiptum, verWur dregiW f) fr atvinnul1finu inn 1 hCsn%WiskerfiW Yar sem sparnaWurinn eykst ekki. VerWbr)fasalar n%gWir. + S1Wastur kom  fund nefndarinnar Gunnar Helgi Hlfdanarson fr Fjrfestingarf)lagi 0slands hf. Gunnar Helgi taldi eWlilegt aW hCsbr)f yrWu meW r1kisbyrgW. Allt hCsn%Wiskerfi landsmanna v%ri hvort sem er meW r1kisbyrgW. AnnaW v%ri ekki h%gt, einkum vegna hinna dreifWu byggWa. Gunnar Helgi taldi ekki nein s)srst?k vandkv%Wi  Yv1 aW versla meW hCsbr)f. VerWbr)famarkaWurinn hefWi Y?rf fyrir nUja tegund markaWsh%fra br)fa af Yessu tagi. X; gat hann ekki sagt til um hvaWa hrif YaW hefWi aW hCsbr)fin verWa til 25 ra og treysti s)r ekki til aW sp um hver yrWu aff?ll af hCsbr)fum. HingaW til hefur verWbr)famarkaWurinn ekki verslaW meW skuldabr)f sem eru til lengri t1ma en 10 ra. Alkunna er aW aff?ll  skuldabr)fum 1 verWbr)faviWskiptum hafa veriW mj?g mikil. + HaustiW 1987 l?gWu Yingmenn Borgaraflokksins 1 efri deild AlYingis fram frumvarp til laga um s)rstakar hCsn%Wislnastofnanir sem fjrm?gnuWu Ctln s1n meW Ctgfu hCsbr)fa. ViW l?gWum  YaW herslu aW l1feyrissj;Wirnir hefWu frumkv%Wi aW Yv1 aW koma upp sl1kri stofnun en r1kiW, Y.e. HCsn%Wisstofnun, sinnti fremur hinum f)lagslega Y%tti hCsn%Wismla. XaW hCsbr)fakerfi, sem viW l?gWum til, er 1 betra samr%mi viW Y%r hefWir og breytingar sem nC eiga s)r staW 1 hCsn%Wislnamlum 1 Evr;pul?ndunum. M.a. t?ldum viW aW hCsn%Wislnastofnunin g%ti gefiW Ct t.d. fimm ra hCsbr)f og boWiW til s?lu  verWbr)fam?rkuWum til aW afla fjrmagns til hCsn%Wislna l1kt og s%nskar hCsn%Wislnastofnanir gera. S1Wan %tti aW veita hCsn%Wisln  venjulegan htt  grundvelli ums;kna fr seljanda 1bCWar eWa kaupanda. Xessa tilraun v%ri auWvelt aW gera samhliWa nCverandi hCsn%Wislnakerfi.  vegum Evr;pubandalagsins fer nC fram vinna til samr%mingar  hCsn%Wislnamlum aWildarr1kjanna. ReglugerWir um z$ hCsn%Wislnastofnanir bandalagsr1kjanna eru 1 g;Wu samr%mi viW Y%r hugmyndir sem komu fram 1 frumvarpi Borgaraflokksins. + MeW hliWsj;n af Yeirri ;vissu, sem enn r1kir um rekstur Yess hCsbr)fakerfis, sem frumvarpiW gerir rW fyrir og hrifum Yess  peningakerfi landsmanna, leggur 2. minni hl. til aW mlinu verWi v1saW til r1kisstj;rnarinnar. AlYingi, 19. ma1 1989.  JCl1us S;lnes. Fylgiskjal I.   y?adddy ^   Umsagnir miWstj;rnar AS0 um hCsn%Wisml. ă (14. apr1l 1989.) +  fundi miWstj;rnar AlYUWusambands 0slands, sem haldinn var 13. apr1l sl., voru meWal annarra samYykktar Yrjr umsagnir um hCsn%Wisml. + MiWstj;rn telur aW hugmynd JCl1usar S;lnes og GuWmundar gCstssonar, Yingmanna Borgaraflokksins, um aW afla fjr fyrir lnum til Yeirra sem ekki eiga r)tt  lni Cr Byggingarsj;Wi r1kisins meW skuldabr)faCtboWi, ?hCsbr)fa , komi til lita. XaW er Y; meW Yeim fyrirvara aW skuldabr)faCtboWiW verWi 1 tilt?lulega litlum m%li. AW mati miWstj;rnar hefur YaW mj?g afdrifar1kar afleiWingar 1 f?r meW s)r ef mikiW magn ?r1kistryggWra  skuldabr)fa verWur 1 samkeppni viW sparisk1rteini r1kissj;Ws en einkum Y; 1 samkeppni viW atvinnuvegina um lnsf). + HCsbr)fafrumvarpiW var einnig til umr%Wu hj miWstj;rninni. En eins og kunnugt er byggir YaW ekki  skuldabr)faCtboWi heldur skuldabr)faskiptum. MiWstj;rn 1trekar samYykkt AlYUWusambandsYingsins 1 haust. En YingiW varaWi alvarlega viW hugmyndum um hin svok?lluWu hCsbr)f viW Y%r aWst%Wur er viW bCum viW  fjrmagnsmarkaWinum 1 dag. MiWstj;rn v1saWi einnig til s)rlits fulltrCa AS0 sem hann lagWi fram 1 nefnd f)lagsmlarWherra um breytingar  hCsn%Wislnakerfinu. + XriWja ums?gnin um hCsn%Wisml, sem miWstj;rn AS0 fjallaWi um, var um Yingslyktunartill?gu AWalheiWar BjarnfreWsd;ttur, GuWmundar gCstssonar, :la X. GuWbjartssonar og Alberts GuWmundssonar. MiWstj;rn t;k undir till?gu fj;rmenninganna um aW r1kisstj;rninni yrWi faliW aW undirbCa breytingar  l?gum til Yess aW hCsaleiga lgtekjuf;lks yrWi annaW tveggja frdrttarb%r fr tekjuskatti eWa b%tt meW hCsaleigustyrkjum. Fylgiskjal II.  " y?*'dddy "^  ! Minnispunktar ă x$Ԍ til JCl1usar S;lnes vegna beiWni um lauslegt lit  frumvarpi til laga um hCsn%Wislnastofnanir og hCsbanka.  (9. ma1 1989.) + AW m1nu mati er grundvallarmunur  Yessu hCsbr)fafrumvarpi og Yv1 frumvarpi sem nC liggur fyrir AlYingi. MeginCtf%rsla Yess samr%mist vel Yeim kr?fum sem gerWar eru til peninga- og fjrmlakerfis hverrar Yj;War, en YaW s1Warnefnda gerir YaW hins vegar ekki. + Grundvallarmunurinn liggur 1 eftirfarandi: + Samkv%mt frumvarpi BF er gert rW fyrir aW hinir svonefndu hCsbankar fjrmagni Ctln til fasteignakaupenda meW Ctgfu s)rstakra hCsbr)fa (obligationer), meW ?ruggri tryggingu, sem seld eru  frjlsum markaWi. Xannig fst peningar til Ctlna. MeW Yessari Ctf%rslu er fyrst h?fWaW til sparnaWarins 1 Yj;WarbCinu meW s?lu  hCsbr)fum. S1Wan er sparnaWinum rWstafaW til fasteignakaupa. Xannig verWur fjrfestingin aldrei meiri en sparnaWurinn gefur tilefni til miWaW viW skynsamlega og eWlilega vaxtaYr;un. + 0 frumvarpi r1kisstj;rnarinnar er ekki gert rW fyrir aW hCsbr)f verWi seld 1 fyrstu umferW  frjlsum markaWi fyrir peninga sem s1Wan eru lnaWir til fasteignakaupenda, heldur er gert rW fyrir aW fasteignakaupandinn greiWi 1bCWina aW hluta til meW hCsbr)fum. MeW Yessari Ctf%rslu  fjrfestingin s)r fyrst staW. S1Wan er ltiW reyna  hvort sparnaWurinn 1 Yj;WarbCinu verWi n%gjanlegur til aW m%ta Yeirri fjrfestingu miWaW viW skynsamlega og eWlilega vaxtaYr;un. H)r vantar Yv1 nauWsynlega takmarkandi Y%tti 1 Ctf%rslu hCsbr)fakerfisins sem draga eiga Cr l1kum  aff?llum og verWb;lguhrifum sem geta komiW til ef fjrfestingin verWur of mikil miWaW viW sparnaWinn. + H)r er um grundvallaratriWi aW r%Wa 1 Ctf%rslunni. G;Wur setningur um h;flegt framboW af hCsbr)fum samrUmist engan veginn Yeim str?ngu kr?fum sem gerWar eru til peninga- og fjrmlakerfis 1 Yr;aWri r1kjum. Engum er fengiW sl1kt (Ctgfu-) vald nema YaW samr%mist vel viWurkenndum leikreglum Yv1 allar l1kur benda til Yess aW YaW verWi misnotaW fyrr eWa s1War. + Vert er aW nefna eftirtalin atriWi sem eru nokkuW vandas?m 1 framkv%md og er Yv1 st%Wa til aW huga vel aW Yeim: + Samkv%mt frumvarpi BF er gert rW fyrir aW raunvextir veWlna skuli vera breytilegir 1 samr%mi viW mismunandi s?lugengi hCsbr)fa. Xetta hefur 1 f?r meW s)r verulega ;vissu um vaxtabyrWina af veWskuldabr)funum. MeW hliWsj;n af Yessu er r)tt aW benda  aW mikil byrgW og siWferWileg krafa er l?gW  hCsbankana, sem beinist aW Yeim aWilum sem Yegar hafa gefiW Ct veWskuldabr)f, um aW Ctgfa hCsbr)fa verWi ekki of mikil miWaW viW eftirspurn Yeirra. Sl1kt offramboW hefWi 1 f?r meW s)r h%rri aff?ll og meiri kostnaW  Yann stokk veWskuldabr)fa sem Yegar hefur veriW gefinn Ct. + H%gt er aW komast hj Yessari ;vissu varWandi vaxtabyrWi veWskuldabr)fanna meW Yv1 aW hafa verWtryggingu og fasta vexti yfir kveWiW vaxtat1mabil eins og bent er  1 frumvarpinu. En meW Yv1 m;ti verWur vaxtabyrWin mun lj;sari. X gefst einnig t%kif%ri til aW semja aW nUju ef aWst%Wur breytast. + AW sjlfs?gWu er ekki h%gt aW galdra neinar biWraWir burt  sk?mmum t1ma. Fjrfestingin 1 landinu hlUtur alltaf aW taka miW af sparnaWinum 1 Yj;Wf)laginu (ef gert er rW fyrir aW ekki s)u tekin erlend ln). Xv1 er ekki h%gt aW lna h%rri fjrh%W en sala hCsbr)fa gefur tilefni til. Ef framboW fasteignakaupenda  veWskuldabr)fum til hCsbanka er mun meiri en eftirspurn eftir hCsbr)fum  hinum frjlsa markaWi, miWaW viW skynsamlega og eWlilega vaxtaYr;un, verWa biWraWir aW sjlfs?gWu til staWar. MeW t1manum z$ koma biWraWirnar til meW aW styttast en YaW eru fyrst og fremst niWurgreiddir vextir 1 nCverandi kerfi sem hafa skapaW Y%r. AuWvitaW er h%gt aW uppr%ta biWraWir  mj?g sk?mmum t1ma meW mj?g hum raunv?xtum en YaW er ekki markmiWiW. XaW Yarf aW vinna sig h%gt og s1gandi Ct Cr Yv1 ;jafnv%gi sem r1kir  fasteignamarkaWnum meW skynsamri og eWlilegri vaxtaYr;un aW leiWarlj;si. + VarWandi erlent lnsfjrmagn Y er aW sjlfs?gWu mj?g mikilv%gt aW hafa 1 huga aW ekki m auka peningamagniW 1 hagkerfinu nema forsendur leyfi Yar sem sl1kt Utir undir Yenslu og verWb;lgu. + AW s1Wustu varWandi lnskj?r og verWtryggingar Y tel )g eWlilegt aW Yannig s) bundiW um hnCtana aW jkv%Wir raunvextir verWi greiddir af Ctlnum hCsbanka. J;hann RCnar Bj?rgvinsson,ă !hagfr%Wingur.